За последние пять лет коллективные закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФы) на рынке коммерческой недвижимости значительно выросли — их активы увеличились в пять раз. Несмотря на то, что интерес частных инвесторов к этому инструменту пока остается умеренным, эксперты прогнозируют, что к 2030 году вложения через ЗПИФы могут достигнуть 5 трлн рублей.
🔹 Влияние на рынок
Доля вложений через ЗПИФы уже составляет около 50% от всей объемов классических сделок с коммерческой недвижимостью — в 2024 году это примерно 400 млрд рублей (ранее было всего 10–15%). В общем объеме инвестиций в коммерческую недвижимость доля фондов достигает 5–8%, а доходность за 2024 год составила до 46% годовых, включая рентный доход и прирост стоимости объектов.
🔹 Инвестиционные предпочтения
Несмотря на конкуренцию с высокими депозитными ставками, доля фонда недвижимости в портфелях российских инвесторов остаётся скромной — около 2–5%, иногда до 10–15%. Средний чек вложений вырос с 100–500 тысяч рублей в 2020–2021 годах до 1,5 млн рублей в 2024–2025 годах.
🔹 Потенциал роста
В среднем российский частный инвестор сегодня вкладывает всего 0,5% капитала в коммерческую недвижимость через ЗПИФы, тогда как в мировых практиках этот показатель достигает 13–18%. С учетом роста активов с 101 млрд рублей в 2020 году до 500 млрд рублей в 2024-м, к 2030 году инвесторы могут вложить в такие фонды 4–5 трлн рублей.
🔹 Виды объектов и регионы
Наиболее популярными остаются складские ЗПИФы — доходность достигает 10–12% рентного дохода. Также наблюдается интерес к промышленным площадкам, туристической инфраструктуре и региональным офисам. Инвесторы предпочитают активы в Москве и Санкт-Петербурге из-за их понятности и стабильности.
🔹 Тренды и развитие рынка
Эксперты ожидают расширения предложений для неквалифицированных инвесторов, включая продукты с низким порогом входа и инвестирование через мобильные приложения. В целом, недвижимость продолжает «вписывать» инфляцию, что делает её привлекательной для долгосрочного сохранения капитала.
Источник