На рынке розничных фондов в целом в марте ощутимо увеличилась активность частных инвесторов на рынке коллективных инвестиций. Особенно востребованными стали фонды с выплатой промежуточного дохода, на которые пришлось 67% всех вложений.
На сегодняшний день на российском рынке работают 17 открытых ПИФ с регулярными выплатами. Из них, девять фондов - облигационного типа, шесть - смешанного типа, и два - фонды акций.
Доход для инвесторов формируется из дивидендов по акциям, купонных выплат по облигациям и процентов по депозитам. Выплаты осуществляются ежеквартально на банковский счет инвестора, что делает эти фонды похожими на классические депозиты, но без гарантии возврата основной суммы средств.
При выборе фонда с выплатой дохода, необходимо оценивать не только динамику стоимости пая, но и полную доходность, включающую выплаты. Поскольку выплаты дохода уменьшают стоимость пая.
Из-за регулярных выплат и возникающих налогов результат инвестиций в фонды с выплатами неизбежно будет уступать классическим ОПИФам, поскольку у владельцев паев ОПИФ есть налоговый вычет при владении паями более 3х лет. И в случае если фонд не проводит выплаты дохода, то поступающие в фонд дивиденды, купоны и пр. увеличивают стоимость пая, и значит, инвестор сможет воспользоваться налоговой льготой при продаже паев. А в случае если фонд проводит выплаты дохода, то каждый выплаченный доход будет облагаться НДФЛ.
Но у ЗПИФ нет такого налогового вычета, поэтому в их отношении проведение выплат дохода не будет негативно сказываться на инвестиционном результате при долгосрочном владении.
По мнению эксперта в материале "Ъ", такие инвестиции больше пригодны для тех, кто живет на доходы от инвестиций, в то время как долгосрочные инвесторы могут склоняться к выбору фондов без регулярной выплаты.
Источник
Выплате дохода быть или не быть?
Новый формат инвестиций на российском рынке, представленный открытыми и биржевыми паевыми фондами с регулярной выплатой дохода, стал доступен для инвесторов лишь два года назад, но уже завоевал их интерес.